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彭博社:这个1600亿美元的半导体市场面临过剩风险

  据彭博社报道,明年半导体行业的一个关键部分可能会受到供过于求的打击而压低价格。这也凸显该行业现在正面临其他组件严重短缺下市场的变幻莫测。

  在买家今年囤积芯片以应对全球供应链混乱之后,DRAM 是最普遍的芯片,但其价格可能会在2022 年下跌 15%。这些半导体通过暂时保存系统处理器使用的信息在所有电子产品中发挥着至关重要的作用。但它们也是一种大宗商品,这使得市场容易受到供需平衡的微小波动的影响——据行业研究机构TrendForce Corp称,这就是我们在未来 12 个月可能会看到的情况。

  这家总部位于台北的公司最近指出,虽然预计需求将增长 17.1%,但供应增长将更强劲,达到 18.6%。但即使是微小的差异也足以压低价格。类似的现象也可能发生在 NAND 的另一个主要存储芯片类别中,该类别用于在智能手机和计算机中存储数据,但下降幅度较小,最多可达 5%。

  三星电子公司是这两种类型的最大制造商,已经准备好迎接低迷。上个月,这家韩国公司预测本季度 DRAM 的出货量(以比特为单位)将保持不变。在技术进步带来不可阻挡的供应通胀的行业中,零增长是低迷的迹象。即使在 NAND 领域,这家全球领导者在此期间也可能设法将销量提高不到 10%。

  他们并不孤单。

  美国最大的供应商美光科技公司 (Micron Technology Inc.) 在 9 月份预测收入远低于本月结束的季度的预期,这使得该公司股票遭到抛售。这家总部位于爱达荷州博伊西的公司指出,在大流行引发的向在家工作的转变推动了 18 个月的轰动之后,PC 需求放缓。

  全球第二大的SK海力士公司则更为乐观。随着客户消化现有库存,加上持续的供应链不确定性,可能出现的库存调整将继续对需求构成压力。然而,随着数据中心和云计算提供商继续扩张,这家韩国公司看到了希望,从而购买了存储芯片。

  不幸的是,这种供过于求并没有给这些公司提供太多机会来转移其数十亿美元工厂的产能来生产仍然短缺的半导体。这是因为价值 1610 亿美元的内存部门——占全球芯片市场的29% ——非常专业,用于制造此类芯片的设备无法轻易转换为生产其他类型的设备,例如处理器或传感器。简单地关闭设备并没有多大帮助,因为它们的主要成本是折旧,这会显示在收益表中,无论它们是制造 10 亿芯片还是仅制造 10 亿芯片。

  取而代之的是,内存芯片制造商将不得不生产他们的商品组件,同时进行战略调整,例如将容量重新定向到智能手机或汽车中使用的专用版本。但是,如果供应链的其余部分跟不上,留下成堆的内存等待安装在设备中,那么即使这种方法也可能效果有限。

  因此,当该行业的一部分努力跟上步伐时,另一部分将试图放慢脚步。换而言之,世界则对并非所有芯片都是平等。

  ICinsights:大涨41%后,DRAM价格回落

  DRAM 价格在 2021 年前八个月飙升了 41%,从 1 月份的 3.37 美元上涨至 8 月份的 4.77 美元。9 月份 DRAM ASP 下滑 3% 至 4.62 美元,但仍比年初增长 37%(图 1)。在经历了 2019 年 DRAM 平均销售价格 (ASP) 下降 44% 的非常艰难的一年之后,预计到 2020 年会出现如此强劲的价格上涨和市场反弹。但主要挑战——其中最主要的是全球 Covid-19 大流行——给 2020 年的 DRAM 市场蒙上了阴影并扰乱了局面。

  2021年初,疫苗获批并在许多发达国家广泛分布。这使几个国家/地区经济开始恢复到大流行前的水平。在今年的前三个季度,DRAM 供应商争先恐后地满足所有最终用途细分市场被压抑的需求。由于买家渴望为他们的系统提供足够的芯片库存,因此提前购买并额外订购,为价格上涨增添了更多动力。

  具体而言,PC 和服务器制造商在 2021 年上半年购买了大量 DRAM,以帮助缓解今年晚些时候潜在的制造和运输延迟。预计他们将在 2021 年第四季度减少大量 DRAM 采购,以消耗现有库存。PC 和服务器 DRAM 价格预计将在 21 年第四季度下滑 0 5%。

  IC Insights 预计,2021 年全球新一代 5G 智能手机出货量将增长至 5.75 亿部。然而,鉴于假期购买旺季的不确定性以及预计 2022 年移动 DRAM 价格较低,智能手机制造商仍对购买过多 DRAM 持谨慎态度在 2021 年第四季度,而是选择专注于减少库存供应。IC Insights 认为,这将使移动 DRAM 的价格在 21 年第四季度持平。

  在某些情况下,其他 IC 组件的短缺影响了 DRAM 的定价。例如,对图形 DRAM 的一些最强烈的需求来自笔记本电脑中使用的图形卡。今年最后一个季度,驱动IC、电源管理IC和其他外围电路的严重短缺预计将限制显卡生产,从而减少了图形DRAM的采购活动。因此,预计第四季度图形 DRAM 的价格也将下降 0-5%。

  图 2 显示了 DRAM 市场季度情况以及 2021 年前三季度的可观涨幅。值得注意的是,在 2020 年第一季度跌至 148 亿美元的三年低点后,DRAM 市场因为疫情实现了每个季度的增长。21 年第三季度的 DRAM 销售额创下了自 2018 年第三季度以来的最高季度销售额(260 亿美元),当时 DRAM 季度销售额达到了 282 亿美元的历史新高。


  据彭博社报道,明年半导体行业的一个关键部分可能会受到供过于求的打击而压低价格。这也凸显该行业现在正面临其他组件严重短缺下市场的变幻莫测。…